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[종목분석 30] 2019년 한국 주식시장 전략 (모건스탠리) 모건스탠리는 내년 전망을 맞출 수 있을까? 미국 주식시장의 하락을 예견한 모건 스탠리가 내년 한국 주식에 대해 비중축소에서 비중유지를 권고했다. 더 사는 것은 아니지만 적어도 더이상 팔 필요는 없다는 것이다. 모건스탠리 예측을 바탕으로 내년도 전망을 해볼까 한다. 1. 한국시장의 저평가 한국 시장이 저평가된 것은 맞다. 하지만 이러한 저평가는 삼성전자, SK 하이닉스의 저평가에서 기인한다. 이유는 모르겠지만 메모리 반도체 업체는 항상 저평가이다. 3사가 과점하고 있는 상황에서 왜 이렇게 고질적인 저평가를 받는지 이유를 모르겠다. 2. 반도체 이익하향 상반기, 하반기 반등예상 이 부분도 어느정도 예측 가능하다. 우선 1분기는 언제나 전자제품, 반도체 등의 IT업체들에게는 비수기에 해당된다. 따라서 상반기 .. 더보기
44. 12월 21일 주목할만한 뉴스 : 배당락 올해 배당락은 12월 26일 올해 코스피, 코스닥 상장기업의 배당락은 12월 26일이다.(실제 주주명부에 올라가는 것은 거래후 2일이 지난시점이기 때문에 전산상 매수는 2일전까지 해야한다.) 한국 기업들은 대부분 연 1회 결산 배당만 하기 때문에 연말에 고배당주를 잘 골라사면 배당도 받고 주가 상승도 누릴 수 있는 기회이기도 하다. 하지만 지난 3년간 나의 경험으로는 대부분 배당 잘주는 기업은 1월~2월달 주가가 부진한 경우가 많았다. 오히려 배당은 적당히 주지만 저평가 되어 있거나 내년도 사업 전망이 좋은 기업을 사는 것이 배당금 이상의 수익을 올린적이 꽤 많았다. 아래는 배당도 좋고 내년 실적개선도 기대되는 종목을 골라놓은 기사이다. 연말 배당금에 도전해보자. 더보기
[차트분석 15] 한화 지배구조 정점인 화학회사 한화는 김승연 회장이 최대주주로 있는 그룹의 지주회사격 기업이다. 한화는 한화건설, 한화생명, 한화케미컬의 최대주주로서 오너일가는 한화를 통해 그룹의 화학, 금융, 서비스 기업 전체를 지배하고 있다. 따라서 한화는 본업인 화학업이외에도 금융계열과 화학계열 자회사들의 실적에 따라 주가가 좌우되는 측면이 강한 기업이다. 최근 주가를 보면 유가 상승에 따른 화학업종의 부진과 자본 확충이 필요한 보험업의 실적이 악화되면서 주가가 지난 1년간 약 50% 가까이 하락했다가 최근 약간 반등하고 있다. 한화에 대한 차트를 확인해보자. 월봉 : 2007년 이후 박스권 흐름 먼저 월봉을 살펴보면 금융위기 직전 2007년 약 9만원의 최고점을 찍은 이후 약 10년간 하락 추세에 있다. 특히 2011.. 더보기
43. 12월18일 주목할만한 뉴스 : 다우지수급락 바닥은 신만 아는일...하지만 그리 멀지는 않은 듯 모든 전문가들이 다 인정하듯이 주가의 바닥은 오직 신만이 알고 있다. 오늘 소개할 기사는 다우지수 급락에 관한 뉴스이다. 올 한해 전세계적인 주가 조정이 이어지고 있는 가운데 유일하게 +수익율을 기록하고 있던 미국의 주요 지수마저 올해 최저점을 경신하거나 위협하고 있다. 특히 미국 초대형 우량주를 모아놓은 다우지수는 최근 급락하면서 연저점인 23,300포인트 부근에 바짝 다가서고 있다. 만약 이 선을 종가기준으로 무너뜨린다면 다시 상승추세로 회복하는데에 상당한 시간이 소요될 것으로 보인다. 다행히 전 저점에서 반등하더라도 급락 이후에 약 3~6개월간의 횡보 장세가 필요하므로 (에너지 축적?) 개인적인 생각에 내년 3월 FOMC 회의까지는 증시가 예전의 .. 더보기
[종목분석 29] 삼성전자 : 늘어나는 현금에 대한 기대 과도한 주가하락, 내년 하반기 이후를 대비한 투자 필요 삼성전자는 액면분할이후 반도체 업황 둔화 우려에 역대 최대 실적에도 불구하고 과도하게 주가가 하락하고 있다. 물론 내년 실적이 올해보다 나빠질 것은 확실하지만 영업이익의 절대규모 자체가 압도적이기 때문에 현재의 주가는 시장 전체가 망가져 있는 이유 이외에는 설명할 길이 없다. 어쩌면 삼성전자의 현재 주가가 한국 주식시장의 현주소를 보여주고 있는 것 아닐까 하는 생각을 해본다. 그냥 테마성, 작전성 주식 외에는 돈을 버는 것은 정말 어려운 시장인 것이다. 작년 바이오 관련주, 남북 경협주 등등...삼성전자 발톱만큼도 안되는 주식들이 시세를 내는 것을 보면 굳이 왜 한국에 투자해야 하는지 그 이유를 찾기 어렵다. 물론, 미국 주식시장도 이러한 테마성 재.. 더보기
[종목분석 28] 태양광 관련주 투자해도 될까? 태양광 관련주 투자 신중해야 최근 OCI와 한화케미컬 등 태양광 관련 기업들의 주가가 바닥에서 서서히 반등하고 있다. 먼 미래는 아직 알 수 없지만 태양광은 현재의 유가에서는 에너지의 가격 경쟁력은 없다. 다만 친환경적인 에너지이다 보니 일정부분 정부 보조가 지속될 수는 있다. 하지만 근본적인 기술혁신과 원가절감이 따라오지 않는다면 매번 중국정부의 보조금 정책에 놀아날 수 밖에 없는 구조이다. 또한 중국에서는 여전히 수백개의 중소업체가 난립하고 있다. 이러한 업체의 구조조정이 되지 않는 이상 규모의 경제 또한 쉽지 않다. 정말 멀리 보고 준비한다면 모를까 개인투자자가 굳이 이렇게 리스크가 큰 업종에 투자하지 않는 것이 좋을 것 같다. 개인 투자자는 쉽게 투자하는 것이 좋은 것 같다. 더보기
42. 12월 12일 주목할만한 뉴스 : 현대차 그룹주 급등? 반등? 과도한 하락이 만든 착시 현대차 그룹주 4인방의 주가가 전일 동반 급등하였다. 현대차, 기아차, 현대모비스, 현대글로비스에 무슨일이 있었던 것일까? 핑계없는 무덤이 없다고 했던가? 주가가 급등하자 언론에서는 이유 찾기에 분주하다. 하지만 불과 1달전에 급락했던 현대차가 1달 사이에 무슨 극적인 변화가 있었을까? 물론 최근 나온 신차의 사전예약 실적이 좋고 차에 대한 평가도 나름 괜찮은 편이다. 하지만 이것 때문에 주가가 20% 이상 오를 수 있을까? 나의 대답은 단언컨데 "노"이다. 그럼 왜 올랐을까? 이유는 단순하다 과도하게 떨어졌기 때문이다. 나는 이걸 기관/외국인의 "작전"이라고 부른다. 투자하는 분들이라면 다들 기억하실 것이다. 현대차가 1달전쯤 급락할 때 이상한 찌라시 같은 기사가 하나 .. 더보기
34. JP모건 : 워렌버핏이 매수한 이유? 워렌버핏 미 금융주에 베팅? 11월 공개된 워렌버핏이 운영하는 버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오에서 눈에 띄는 점은 금융주 투자를 늘린 점이었다. 그 중에서도 특히 기존 포트에 없던 JP 모건 주식을 대폭 늘린점이 언론의 관심을 받았다. JP모건 체이스는 자산 규모로 미국 1위의 상업은행으로 그 유명한 제이미 다이먼이 CEO로 있는 회사이다. 주로 가치주에 투자한다는 버핏은 JP모건을 비롯한 금융주에 어떤 면을 보고 투자를 했을까? 금리상승기에 은행주를 사라는 단순한 투자원리를 실천했을까? 이번 글에서는 JP모건의 투자포인트를 살펴볼까 한다. JP모건, 미국 은행 중 수익성 가장 좋아 JP 모건은 미국 은행 중 지난 3Q 실적이 가장 좋다. 아래 표를 보면 JP 모건은 시장 예상치($2.25)를 초과한 .. 더보기
41. 12월 11일 주목할만한 뉴스 : 브렉시트 연기? 증시 저점은 브렉시트 해소일? 금일 영국과 EU간 EU탈퇴(일명 브렉시트) 합의안에 대한 영국 하원의 표결이 전격 연기되었다. 개인적으로 금일 어떤식으로든 (부결이든 가결이든) 이슈가 해소되어 증시가 한번 출렁이면서 저점을 만들지 않을까 기대했는데 참 아쉽다. 사실 브렉시트가 경제에 미치는 영향이 크기 때문에 중요하다는 말은 거짓일 가능성이 높다. 영국의 산업 자체가 금융에 의존도가 높고 설사 일부 기업이 본사를 이전한다고 해도 어짜피 유럽연합안에 다른 국가로 갈 것이라서 왼쪽 주머니에서 오른쪽 주머니로 옮겨지는 것 뿐,,,사실 별 것 아니라고 할 수 있다. 그럼에도 불구하고 시장은 불확실성을 싫어하고 최근 투자심리가 나빠진 영향으로 시도때도 없이 공포를 조장하며 주가를 누르고 있다. 어쩌면 지금은 좋은.. 더보기
40. 12월 5일 주목할만한 뉴스 : FAANG에서 MAG로? 미국 주식시장 주도주의 변화? 지난 2년간 미국 주식시장의 주도주 역할을 했던 5개 종목 (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google)의 올해 주가 흐름이 차별화 되면서 새롭게 시장을 주도할 종목에 대해 여러 의견이 나오고 있다. 오늘은 향후 미국시장을 주도할 업체로 Amazon, Google, Microsoft를 주목해야 한다는 기사를 소개할까 한다. 이들 세 업체의 공통점은 클라우드 시장의 선두업체라는 점이다. 4차 산업혁명 시대를 맞아 데이터가 폭증하고 있고 이에 따라 어디서든 데이터를 저장하고 활용할 수 있는 클라우드 산업이 전성기를 맞이하고 있다. 이미 선두에 있는 아마존과 마이크로소프트에 검증된 IT역량을 바탕으로 새롭게 도전하는 구글이 이 시장에서 점유율을 지속.. 더보기

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